¿Qué son las llamadas cubiertas y cómo usarlas en el comercio?

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¿Qué son las llamadas cubiertas?

los opciones puede ofrecer una forma económica, flexible y eficiente de acumular inventario. Se utiliza para limitar el riesgo a la baja sin vender la tienda o comprar opciones de venta de protección. Hay varias formas de iniciarse en este tipo de operaciones: Una de ellas es utilizar estrategias de llamadas cubiertas.

Llamadas cubiertas (o opciones de venta de protección): A opción estrategia que implica suscribir (vender) una opción de compra fuera del dinero (OTM) sobre una acción subyacente y, al mismo tiempo, mantener 100 acciones de esa acción subyacente; a veces llamadas estrategias de «venta protectora» porque limitan el riesgo a la baja sin limitar el potencial alcista.

La persona que ejecuta esta estrategia no tiene ningún incentivo para comprar el valor subyacente a menos que se acerque al precio de ejercicio.

La estrategia de llamada cubierta es una alternativa a simplemente tener 100 acciones y emitir opciones de compra a cambio.

Una técnica se conoce como put de protección. La idea detrás de este enfoque es que puede obtener ingresos adicionales de la prima de la opción y al mismo tiempo conservar su potencial alcista en la acción subyacente porque ya la posee.

Por supuesto, si las acciones caen por debajo de cierto nivel, se verá obligado a vender sus acciones a ese nivel más bajo. Aún así, esta venta podría ser mejor para exponerse a un riesgo a la baja significativo sin forma de salir de él a bajo costo.

¿Cómo usarlos en el comercio?

La escritura de llamadas cubiertas ofrece tres beneficios clave: riesgo a la baja limitado, diversificación de cartera y flujo de caja mensual. Mientras el original Valores se mantiene la posición, el emisor de la llamada cubierta está protegido contra el riesgo a la baja.

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Las llamadas cubiertas se pueden utilizar para crear una forma de seguro de cartera en el que las pérdidas potenciales se reducen con solo un pequeño sacrificio de las ganancias potenciales. Además, escribir opciones de compra OTM proporciona un flujo de efectivo mensual que puede ayudar a cubrir los gastos de manutención o financiar otras cuentas de inversión.

Estrategias de llamadas cubiertas explicadas

Las llamadas cubiertas son contratos simultáneos de opciones de compra y venta. En la práctica, las opciones de compra cubiertas son utilizadas principalmente por inversores que también poseen o compran acciones. De esta manera, el inversor está protegido si pierde su compra de acciones.

En Singapur, una estrategia de llamada cubierta también se puede utilizar para la venta en corto de acciones, pero solo en valores sin margen que cotizan en SGX o aquellos disponibles en bolsas de divisas sin ninguna restricción por parte de MAS.

Los comerciantes de opciones suelen utilizar una llamada «cubierta» o «protectora» cuando ya poseen 100 acciones de la acción subyacente y quieren limitar su riesgo sin renunciar a ningún beneficio potencial a largo plazo de aumentos adicionales en el precio de la acción. Valores.

Las llamadas cubiertas requieren que tenga 100 acciones del valor subyacente antes de abrir su posición.

Ejemplo de estrategia de llamada cubierta:

Usted posee 500 acciones de ABC Corp a $10 por acción. Escribe (vende) 5 contratos de compra a $0.50 por acción para un crédito total de $250.

La operación alcanza el punto de equilibrio si ABC Corp cae a $ 9,75, pero lo ideal sería que la acción cerrara justo por debajo del punto de equilibrio al vencimiento, lo que sucede aproximadamente una de cada tres veces con esta estrategia.

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Ventajas

  1. Por lo general, se requiere una cuenta comercial con un corredor para suscribir opciones de compra cubiertas.
  2. Los sitios de comercio de acciones brindan cotizaciones en tiempo real y capacidades de gráficos; sin embargo, los corredores de opciones no proporcionan gráficos ni información de mercado, que se pueden encontrar de forma gratuita en otros lugares (por ejemplo, en Saxo).
  3. El comercio de acciones por opciones implica la exposición a diferentes perfiles de riesgo y recompensa
  4. Las estrategias de llamadas cubiertas dependen del decaimiento del tiempo (theta) que trabaja a favor del inversionista [most of the time]. El precio solo se mueve cuando hay nueva información sobre la empresa, lo cual es muy raro.
  5. Un inversor puede escribir hasta 10 contratos por transacción. Hay muchos precios de ejercicio diferentes disponibles para inversores con diferentes perfiles de riesgo/recompensa.
  6. Las opciones de compra cubiertas se pueden suscribir sobre acciones mantenidas en una cartera existente, lo que permite a los inversores aumentar su potencial de rendimiento general mientras asumen menos riesgos de lo que lo harían sin esta estrategia.
  7. Se ha descubierto que la estrategia de llamadas cubiertas supera al mercado en un promedio anualizado del 8 % durante los mercados alcistas e incluso más durante los mercados bajistas.
  8. Si vende su opción de compra y el precio de las acciones no sube mucho, también puede optar por dejar que su posición expire. Esto significa que, técnicamente, si el mercado está plano o a la baja durante el año, no perderá dinero.

Conclusión

Las llamadas cubiertas son una excelente manera para que los inversores alcistas en sus carteras de acciones generen ingresos a través de una exposición limitada a la baja.

La estrategia también proporciona la diversificación de cartera necesaria y los flujos de efectivo mensuales.

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